SCPI
Les SCPI permettent d’accéder à un portefeuille immobilier diversifié en percevant des revenus réguliers. C’est une solution adaptée aux épargnants souhaitant investir dans la pierre de manière souple, mutualisée et efficace.
Qu’est-ce qu’une SCPI ?
Une SCPI est une structure collective d’investissement qui détient et gère un patrimoine immobilier locatif. En souscrivant des parts de SCPI, l’épargnant devient co-propriétaire d’un parc immobilier, sans avoir à gérer les biens lui-même.
Les SCPI investissent dans :
- De l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, logistique…),
- De l’immobilier résidentiel (plus rare),
- Ou des thématiques plus ciblées (santé, éducation, Europe…).
Les loyers perçus par la SCPI sont redistribués aux associés sous forme de revenus trimestriels.
Quels sont les avantages d’un placement en SCPI ?
Les SCPI présentent plusieurs atouts patrimoniaux :
- Un accès simplifié à l’immobilier professionnel, habituellement réservé à des investisseurs institutionnels.
- Une mutualisation du risque grâce à la diversification géographique, locative et sectorielle.
- Des revenus réguliers avec des rendements annuels souvent supérieurs à ceux des placements obligataires (environ 4–6 % bruts ces dernières années).
- Une gestion déléguée, sans contrainte locative, juridique ou fiscale.
C’est un placement souple et accessible, avec un ticket d’entrée à partir de quelques milliers d’euros.
Quels sont les risques ou limites des SCPI ?
Les SCPI ne garantissent pas le capital. La valeur des parts peut fluctuer selon le marché immobilier, la qualité des actifs détenus, ou la vacance locative.
Par ailleurs :
- La liquidité est limitée : il n’est pas toujours possible de revendre rapidement ses parts.
- Les revenus sont fiscalisés comme des revenus fonciers, sauf à loger les parts dans une enveloppe type assurance vie ou PER.
- Les frais d’entrée sont significatifs (environ 8–10 %), ce qui implique un horizon d’investissement long (8 à 10 ans minimum).
C’est donc un placement à envisager dans une logique de rendement long terme et diversification, et non comme une réserve de liquidités.
Comment intégrer les SCPI dans un patrimoine ?
Les parts de SCPI peuvent être souscrites :
- En direct, avec revenus fonciers imposables,
- Via une assurance vie, pour bénéficier du cadre fiscal avantageux,
- À crédit, pour bénéficier de l’effet de levier (en déduisant les intérêts d’emprunt),
- Ou en démembrement, pour optimiser la fiscalité et la transmission.
L’allocation en SCPI doit être calibrée selon le niveau d’imposition, les objectifs de revenus et la durée de détention. Elle vient en complément de l’immobilier détenu en direct, ou comme alternative aux obligations.
Exemples non exhaustifs de nos solutions
Vos questions sur les SCPI
Quels rendements peut-on attendre ?
Les SCPI offrent généralement des rendements bruts entre 4 et 6 %. Ce revenu n’est pas garanti, mais repose sur des loyers réels, diversifiés, et gérés par des professionnels de l’immobilier.
Les SCPI sont-elles liquides ?
La revente des parts peut prendre du temps, surtout en période de baisse de la collecte. Ce n’est pas un produit de court terme. Il faut viser une détention d’au moins 8 ans pour lisser les frais et valoriser l’investissement.
Comment sont imposés les revenus ?
En direct, ils sont fiscalisés comme des revenus fonciers (soumis au barème + prélèvements sociaux). Logées en assurance vie ou dans un PER, les SCPI bénéficient du cadre fiscal de l’enveloppe.
Peut-on acheter des SCPI à crédit ?
Oui. C’est même une stratégie souvent utilisée : les intérêts d’emprunt viennent en déduction des loyers perçus, réduisant ainsi l’imposition. Cela permet aussi de constituer un patrimoine immobilier avec un effort d’épargne maîtrisé.
Trouvons ensemble les solutions qui vous correspondent vraiment.
