Jonathan Rosen, fondateur d’Etsa Patrimoine, est invité dans Smart Patrimoine sur B SMART pour évoquer la préparation d’une transmission d’entreprise. Une opération de cession ou de transmission ne se résume pas à la seule valorisation de la société : elle implique également des enjeux fiscaux, patrimoniaux, juridiques et familiaux qu’il est préférable d’anticiper plusieurs années en amont.
Pourquoi préparer la transmission en amont ?
Une transmission bien préparée permet au dirigeant de coordonner plusieurs décisions : organisation de la détention du capital, protection de la famille, transmission aux enfants, optimisation de la fiscalité et réinvestissement du produit d’une éventuelle cession. L’anticipation permet surtout d’éviter de prendre ces décisions dans l’urgence au moment de la vente.
Au cours de l’émission, Jonathan Rosen revient notamment sur des outils fréquemment utilisés dans ce type de stratégie, comme le pacte Dutreil, le démembrement de propriété ou encore la donation avant cession. Ces dispositifs doivent toujours être étudiés au regard de la situation personnelle du dirigeant et de ses objectifs de transmission.
Préparer aussi l’après-cession
Une cession modifie profondément la structure du patrimoine d’un entrepreneur. Avant l’opération, une part importante de sa richesse est généralement concentrée dans son entreprise. Après la vente, le patrimoine devient souvent plus liquide et doit être réorganisé pour répondre à de nouveaux objectifs : générer des revenus, préserver le capital, investir à long terme ou préparer une transmission familiale.
Le travail patrimonial consiste donc à penser simultanément le « avant », le « pendant » et le « après » de l’opération. Cela permet notamment d’éviter qu’une stratégie fiscale pertinente avant la cession ne crée des contraintes incompatibles avec les besoins futurs du dirigeant.
Le rôle du conseil patrimonial
Dans ce type de dossier, Etsa Patrimoine intervient comme coordinateur de la stratégie patrimoniale du dirigeant, en lien avec les autres conseils de l’opération : avocat, notaire, expert-comptable ou conseil en fusion-acquisition. L’enjeu consiste à organiser la transition entre le patrimoine professionnel et le patrimoine privé tout en conservant une vision globale des objectifs de long terme.
Cette coordination est particulièrement importante lorsque la transmission combine plusieurs problématiques : donation à certains enfants, conservation d’une partie du capital, réinvestissement, protection du conjoint ou encore diversification d’un patrimoine jusque-là fortement exposé à une seule entreprise.
Source : voir l’intervention de Jonathan Rosen dans Smart Patrimoine sur B SMART.
